而PDH仅有5%左右的丙烯供应占比。而原油价格，按照中国华东地区进口油价，折算人民币价格处理。在过去十年中，中国PDH装置生产的丙烯成本，主要受到进口丙烷价格的影响，而由于不同生产工艺间原料的差异性，也造成了中国丙烯市场的成本竞争，围绕原料端成本的竞争。这也体现出，中国PDH装置的成本，还主要围绕丙烷成本的波动。在此需要重点解释的是，对于PDH装置中进口丙烷的预测逻辑，是根据日本石脑油和进口丙烷的回归模型测算。
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从前面《战国时代之PDH》三期分析中看到，未来10年内，中国将新增超过3500万吨/年PDH装置，总PDH装置产出丙烯能力规模将达到4400万吨/年。小编认为，刨除一些可能存在取消的PDH装置，预期PDH装置加工规模也将超过3000万吨/年，如果满负荷开工，一年就产出3000万吨丙烯资源。
丙烯来源多样，2019年中国丙烯来源中，超过50%及以上丙烯来源，是通过石脑油蒸汽裂解生产的，另外有超过30%的丙烯，是炼厂催化裂化副产的丙烯资源。而PDH仅有5%左右的丙烯供应占比。
2013年11月，自天津渤化投产国内第一套PDH装置以来，中国PDH产业的兴衰，全部寄托在原料丙烷价格的波动。从2006年至2019年期间内，在根据中国进口丙烷均价计算的理论PDH生产成本，不同工艺对比来看，PDH装置生产的成本始终处于不同工艺成本区间的中间位置，较MTO成本低，而无法与石脑油裂解生产的烯烃成本比较。
图1 中国不同路线丙烯理论生产成本比较（元/吨）
需要特别说明的是，小编是以华东地区为主要市场价格作为计算依据，如煤炭和甲醇的价格，参照的华东地区市场价为计算依据计算。而原油价格，按照中国华东地区进口油价，折算人民币价格处理。
在过去十年中，中国PDH装置生产的丙烯成本，主要受到进口丙烷价格的影响，而由于不同生产工艺间原料的差异性，也造成了中国丙烯市场的成本竞争，围绕原料端成本的竞争。由于石脑油裂解生产的产品众多，所以副产物对主要烯烃成本形成成本抵扣，这也是石脑油裂解生产丙烯单吨成本优势所在。
另外小编发现，由于中国进口丙烷价格从2013年至2019年期间内， 呈现逐渐降低的趋势，这也造成中国PDH装置在2013年和2014年期间内，整体丙烯生产成本偏高，竞争力整体偏弱。这也体现出，中国PDH装置的成本，还主要围绕丙烷成本的波动。
图2 中国进口丙烷均价走势图
关于烯烃成本竞争力的比较，需要在丙烯下游的稳定市场消费当量前提下计算。也就是丙烯下游的消费市场，在选择不同工艺生产的丙烯时，首要考虑的因素为成本。成本最低的丙烯，是市场中丙烯下游的首要选择对象，在最低成本丙烯无法满足下游市场消费的前提下，才会选择第二成本优势丙烯，以此类推。所以，当市场中成本最低丙烯能够满足下游消费需求时，就没有所谓的不同工艺成本竞争对比一说。
小编按照这个理论，从历史PDH装置的成本比较来看，始终无法与石脑油裂解生产的丙烯相互比较，而是频繁与CTO装置生产的丙烯抢夺市场份额。
在此需要重点解释的是，对于PDH装置中进口丙烷的预测逻辑，是根据日本石脑油和进口丙烷的回归模型测算。而日本石脑油的价格预测，又根据布伦特油价的回归模型测算得到。
图3：未来10年中国不同工艺生产丙烯成本对比（元/吨）
对于未来10年内油价的预测， 基于疫情结束后的稳定上涨，而疫情结束初步预计在未来2-3内。所以，小编预计，从2020年至2030年期间内，油价呈现稳定上涨的大趋势，而带来的化工品价格的上涨，又驱动以甲醇、丙烷或煤炭为原料的价格上涨，此逻辑为不同原料的产业链价值传导。
根据小编预计，至2030年，PDH装置的成本呈现上涨的趋势，与不同工艺的成本比较来看，与以华东地区煤炭为原料的CTO丙烯生产方式成本不相上下，而要明显低于以甲醇为原料的丙烯生产方式。另外，小编认为，未来10年内，石脑油裂解工艺生产的丙烯成本，依旧处于最优的丙烯生产方式，但是，如果将裂解后的副产物也作为成本计算的话，其实际成本与PDH成本不相上下，这主要取决于计算方式的不同。
另外，目前UOP公司开发的最新PDH生产工艺，简称为NG PDH（next generation PDH），采用流化床PDH生产工艺，目前已经在东华能源茂名PDH装置中采用，也是国内首套采用该工艺的装置。传闻该工艺在原料选择性、转化率及加工成本方面，均有一定的改进。所以，小编认为，随着PDH工艺的提升，生产成本的下降，也有望提升PDH装置在未来的市场竞争力，予以弥补竞争环境恶化带来的劣势。
来源：化工平头哥
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