一般情况下，不懂得期货规范交易的，也就是江湖野盘手会加大仓位，忽视风险的鲁莽而行，幻想尽快弥补损失；而成熟的赢家，此时缩减仓位和交易的频率、次数，交易整体以防守为主，在防守中觅得反击的良机，有些像乌龟一样的等待、禹禹前行、磨磨蹭蹭，看上去感觉很累，甚至无法让人忍受。许多江湖野盘手说他们资金回撤不会突破20%，其实资金回撤20%的交易者，会很顺理成章地走向亏损30%、50%。
——贯彻资金管理是通过选择交易品种和行情走势而展现出来的
期货交易的风险可谓是波云诡谲、变化万端。有的是行情本身带来的，有的是小概率事件造成的，在供需的两端演绎着惊涛骇浪的瞬息变迁，而一个普通的交易者又能意欲何求呢？期货交易者的风险与杠杆密切相关，有识之士普遍认为应从保证金使用的比率这一层面和角度来控制、制约交易风险。资金管理不是一个小问题，而是交易的核心问题。期货交易最重要的是什么？行情走势乎？技术分析、基本面分析乎？经济变化、供需关系乎？均不是。
我们知道支配和指导人的交易行为的是认识论的决定论，也就是拉普拉斯信条，是一种认为自然界和人类社会普遍存在客观规律和因果联系的理论和学说。
心理学中的决定论认为，人的一切活动，都是先前某种原因和几种原因导致的结果，人的行为是可以根据先前的条件、经历来预测的。决定论概念含有这样的基本要素：有其因必有其果。这一观点在科学研究中很重要，因为它肯定：假如人们了解了所有涉及某种即将发生的事件的因素，那么他们就可以精确地预测到这一事件。而我们所处的交易是一个混沌的世界，我们的行情分析、交易行为都有违于拉普拉斯信条，交易中谁赚钱都没有了确定性。唯一符合拉普拉斯信条的就是你买多少手合约，动用多大资金，持仓比例是多少，就是说我们的资金管理是唯一符合因果律的。所以资金管理也就成为了我们能左右交易的胜负手和命门，是我们可以依靠因果律支配的唯一能和盈利相关。
资金管理的一静与一动、一虚与一实，静乃持仓比例、止损规模，动乃适宜资金管理的交易品种和行情走势；虚是严守资金管理的持仓规则，交易规范，实乃专为资金管理所属的品种合约。绝大多数交易者不知道、不懂得交易品种的选择是执行资金管理的关键，不是随意一个品种就适宜执行、贯彻资金管理的，有些类似股票交易中的选股，选好了一年几倍，选不好就会像乐视网，比股灾还要凶险。
资金管理的静与虚
国内成熟的交易赢家都采用极为类似、成熟的资金管理方法。
他的核心与原则大体一致，我们来看：首先，你要有一个清晰、明确的关于资金管理的理念和信仰，其后就是交易中，运用多大比例的资金来进行交易，也就是多少资金做保证金的问题，通俗的讲就是拿多少钱去承担交易风险风险。在交易中止损要成为一种良好的习惯，每一单合约都要严格设置止损，只有如此，我们才能控制风险，才知道自己该承受多大的风险。
资金管理的比例我们一般使用三种模式：通常模式、进取模式、防守模式。
通常模式：在账户不存在亏损的情况下，尤其是初始账户，一般开仓保证金占用是15%，比如账户上资金是100万元，就最大用15万开仓，开仓是一个循序渐进的过程，初步是2%、5%、8%、10%、12%、15%的依次递进，最终达到15%，不是一蹴而就的。每次开仓承担的亏损是控制在20点、50点、80点以内要看持仓品种、行情进展，但亏损要控制在总资金的2%以内，也就是2万元。
一般经验老道的赢家就动用10%的资金，通过三到四个月的时间打下10%的资金安全垫。
进取模式：当打好了资金的安全垫，也就是通过3-4个月的耐心、信守、蛰伏，有了10万的赢利，持仓资金规模可以达到20%-30%，此时的亏损是由10%的资金安全垫来承担的。如果持续盈利，持仓资金可以考虑在“以赢利承担风险”的原则下适当、持续扩大；如果10%的安全垫被逐步地销蚀殆尽，在此过程中，随着获利回吐，持仓规模要逐步减小；至获利全部回吐时，持仓规模要在10%，这一点要切记，不是15%。
这里只规定，盈亏比例和持仓的关系，至于进出场、开平仓次数不做机械的约定，而是根据亏损和盈利幅度灵活掌握。
防守模式：在资金亏损到5%时，也就是95万元，此时的持仓比例要控制在5%，也就是5万元，要逐步的、循序渐进的、日积月累的把亏损一丝一丝的扣回来。
这个过程非常漫长、艰辛、难熬、考验人的成熟度，这亏损资金的挽回，是资金管理赢家独具的大本领，也是输家与赢家的分水岭。一般情况下，不懂得期货规范交易的，也就是江湖野盘手会加大仓位，忽视风险的鲁莽而行，幻想尽快弥补损失；而成熟的赢家，此时缩减仓位和交易的频率、次数，交易整体以防守为主，在防守中觅得反击的良机，有些像乌龟一样的等待、禹禹前行、磨磨蹭蹭，看上去感觉很累，甚至无法让人忍受。
其次是资金回撤10%必须停止交易。
许多江湖野盘手说他们资金回撤不会突破20%，其实资金回撤20%的交易者，会很顺理成章地走向亏损30%、50%。如果不能把亏损控制在10%的交易者，是无能为力去挽回损失的，这一点请大家千万切忌。当别人快跑、狂奔而气绝身亡之时，请你选择缓步慢行、忸怩作态、慢移金莲、甚至原地踏步。
资金管理赢家给你的印象
赢家总会给人们留下规范、谨慎、胆大、心细的印象和操作风范。
在长期持续的观察中，我们可以看到：践行资金管理制度时赢家都有一套明确的判断波段方向的准则，因为资金管理的小止损大致只能做波段。一旦做出波段方向的判断，他们会坚定地持仓、操作，同时又要抱着对自我判断的谨慎、自省和怀疑，并恰当、及时、合理的利用小止损来控制可能出现的行情操作中的失误，严防账户出现大的亏损、动荡，给自己留下充分生存、不断尝试乃至东山再起的发展空间、余地和缓冲带。
赢家最大的优点应该是：科学合理安排好容错率，比如核电站容错率为0，但不代表如果错了就一定会出事故，因为核电各种安全系统都有冗余，交易也应该如此，交易容错率高达50%以上，更应稳妥的安排交易、资金管理系统的冗余，以达到增强交易安全性的目的。坚决按自己的交易系统操作，使账户可持续性化赢利。交易的赢家会不断通过设置条件盈损单来扼制住人性的弱点。
其次，品种和行情的选择是执行资金管理的重中之重，前面讲的都是资金管理的“静”，是“虚”的问题，品种、行情涉及到资金管理的“动”，是“实”的问题。资金管理为我们编织了一个鸟笼，笼中是蝙蝠，还是金丝雀，这可是关乎盈亏、成败的大问题。在当下的行情，只做自己熟悉的行情和品种，比如专做焦炭等黑色系，拒绝橡胶、沪铜等不适合交易的品种这是赢家的选择，并且要细致严谨，小心求证。机会一旦来临，马上果断出手，反复尝试，比如三月下旬果断沽空螺纹、铁矿。
再次，交易赢家必须较为全面了解、把握自身的人性弱点和缺陷，要一直通过设置条件止盈止损单，来控制情绪会不断出现的反复、僵硬、强直、冲动，避免自己犹豫不决和错失良机。
资金管理重要的是品种选择好，资金管理到位，盈亏比就会比较大，赢家可以在增强了账户生存能力的同时，也获得相当不错的收益。不过，在操作的过程中，谁都无法做到尽善尽美，每个人都会偶尔出现情绪的波动。
在这轮回调中，很容易在螺纹、铁矿反复的多单试仓，又不断止损，被行情反反复复地折磨着；仓位有时还会过大，并且交易过于频繁。不过赢家往往会迅速、及时地调整过来。
——资金管理实乃汪洋恣肆、博大精深，他深刻而厚重的内涵尚无人深入阐述
有的交易者朋友和我讲：你不就是只知道15%的资金管理吗。但是，知道总比不知道好，如果简单地把资金管理理解为15%，那就足见此交易者的浅薄。资金管理涵盖了交易的全部，它所孕育的和所承载的足以把你的交易认知、技术分析、交易理念、交易策略、风险控制，以及你关于交易的全部积累做一个颠覆。
我以往谈到的静态的资金管理也好，动态的资金管理也罢，只是对资金管理皮毛的讲解。如果寻问资金管理是什么？大家最多只能给出浅陋的初步回答。
资金管理形象、生动地来讲，他是长江之水浩浩荡荡，静时水波不兴，渔歌唱晚；动时惊涛拍岸，一泻千里。我们以往讲到的静态资金管理和动态资金管理不过是“河床”，此为之虚，河床里奔腾不息的江水才是“实”，在交易中的河床之水就是行情、个股、品种、板块。资金管理是如江水一样流淌、宣泄、奔涌，是有生命力的，他的运用、活力、灵性是通过个股板块、交易品种、行情走势展现出来的。
交易的板块与品种
如果一个交易者只懂得动态和静态的资金管理，他最多也就是构筑了一个三维的空间，拿绘画来说懂得了一点透视学，构图、白描、速写还不会，色彩技法更相去甚远。对交易来讲还是一张白纸，还属于河床的“虚”的状态，这些只是资金管理浅显的入门。如果融入了板块、个股、品种、行情就仿佛河床奔腾、滚涌着江水；就像空间融入了时间，塑造出一个色彩斑斓、气象万千的大千世界。
就交易而言，无论是期货还是股市，品种和板块的选择异乎寻常的重要，可以豪不夸张的说：品种、板块及其行情的选择就是生死抉择，是盈利与亏损的生存概率的抉择。就像是空空如也的河床，你放入北京昆明湖的水，就会是优哉游哉，波光粼粼，水波不兴，赏尽美景；你注入钱塘江的潮水，你就是命悬一线的弄潮儿，被浪高千尺的潮水无情地拍打；你融进了东南亚的海啸之水，那就是世界末日，惊天动地，地动山摇的在劫难逃。谨慎、合理、恰如其分地选择交易的品种、板块、个股及伴随着不同的行情阶段，展现了一个成熟交易者的资金管理水准和素养。
在大陆上亿的股民，生存在一个大脏水池中，更彰显了个股、板块、行情抉择的重要。股市交易就是天上一脚地上一脚的无厘头，两年前配资爆炒创业板，无视任何风险，掉过脸来的同一帮人就玩起了“高深莫测”的价值投资。
炒股像文学创作一样讲究题材，还有热点、风口。“风口风口炒了就走，总有傻子一直苦守。”你要是蹚上了乐视网的水，再坚如磐石的河床也会溃堤、也会尸横遍野、魂飞天外的。
你迷信价值投资，买上两万股贵州茅台，过两年你看，不用我说，你100%把贵州茅台视为马尿。现在风口又转向科技股，科技是我国发展的软肋，我国最核心的发展动因是充分地享受到了世界先进科技的动能，尽管如此，炒炒而已，不宜纠缠。
期货相比于股市就在于干净，炒股讲究股性，商品、板块也有各自的习性。资金管理的交易品种的选择有着大学问，比如简单来讲，就黑色系而言10万资金只做铁矿石、螺纹钢；20万资金允许参与铁矿石、螺纹钢、郑煤；50万可以加入焦炭、焦煤，全面参与。这样的考虑是从资金管理结合品种和品种现阶段所处行情来综合考量。资金再多也不允许参与橡胶、沪铜、股指期货交易，这是硬性的规定。
品种和其所处行情的选择可以准确地看出一个交易者的综合素质和资金管理的水准。这其中蕴藏着“取法乎上得乎中,取法乎中得乎下”的哲理，我们选择了最佳品种，交易下来能取得中等收益已经谢天谢地、阿弥陀佛了，期货交易的特性就是如此。
演绎最后的疯狂
在2018年3月初，出于惺惺相惜，让一个年过花甲的农民交易者尝试操盘，我也是年过半百的人了，知道一个老交易者生存下来的不易，尤其是一个生存在田间地头的农民从事交易。
我拿了几个编外账户，让他试单建仓，他一晚上完成了我们要求两周的开仓工作，15%持仓做多豆粕多个合约，做多橡胶合约和螺纹钢。我最初给他机会的本意，是叫他按照我的旨意建仓下单，无非就像请了个看大门、看库房的老头，他会比年轻人听话和可靠一些，没有想到口口声声说信奉我的资金管理的农民交易者，演绎了一个年过花甲老汉的最后的疯狂，玩起了“监守自盗”。
15%的持仓，我们一般要在2周左右的时间里循序渐进、缓慢地完成，他一晚上、酣畅淋漓的全部搞到位了。我给他发了我们正在交易的品种抓图，他不闻不问，我好奇的问他为什么要买橡胶，他竟然和我谎称：东南亚四国橡胶停割协议已经贯彻实施，橡胶必然大涨。
我一而再，再而三的提醒他：橡胶这个非常难驾驭的交易品种，目前走势不适宜操作，更不适宜做多，未来很容易跌到1000点以下。我们目前只做黑色系，因为这个版块走势适合贯彻资金管理去交易。橡胶对我们来讲就是潘金莲，是红颜祸水，招惹不得；而黑色系就是刘慧芳，良家妇女、踏踏实实、妥妥帖帖……尽管是年过花甲，他就像中了魔的发情期的小伙儿，哪里听得进去半点劝其节制自爱的忠告。
眼神防守与意淫止损
随后，行情调整，橡胶初步的获利回吐殆尽，我一直在不停的给他发其他盘手沽空黑色系诸多品种盈利的抓图，他没有任何反馈、一意孤行。在我想起来去关注他的操作时，账户亏损已经很严重。我追问他，为什么不止损？他大言不惭的和我讲：“我是主观止损。”这简直就是流氓逻辑，就像中国队输给捷克队，几分钟之内连丢3球，你问防守球员为什么不防守？他们会理直气壮的争辩：“我是眼神防守”。我不知道这是一种小农意识，还是痞子精神，但我已经明显的感到他做橡胶这个潘金莲品种就是在放纵、恬不知耻的意淫，意淫梦寐以求的、一生都在追逐的、一辈子也实现不了的贪婪邪念，而损失是扎扎实实到来了，他充耳不闻、视而不见。
交易的品种选择虽属于资金管理范畴，也是融进交易方方面面的综合技能。在我们现实的生活当中，都是一夫一妻制，你娶一个刘慧芳和娶一个潘金莲肯定是不一样的，刘慧芳贤惠无比，会勤俭持家、相濡以沫的和你过日子；你娶了潘金莲，你不是西门庆，你就是一个不务正业、年过花甲的农家老汉，那么你淫欲无度制造的麻烦就来了。
最终，橡胶一跌再跌。夜盘一个朋友往自己账户刚刚入了一笔资金，准备大举做空焦煤、焦炭，不到一分钟时间，他逆势用这笔资金多了橡胶，瞬间导致大亏。看到他胆大妄为、毫无规矩可言的操作，朋友善意的提醒我：此人千万不能用，用必闯大祸。我一下警醒了，紧急叫其他盘手接管账户，平掉所有多单，果断沽空黑色系，两天的时间挽回了账户的损失。再看农民野盘手做多的橡胶，次日大跌，然后跌停，从他做多开仓时的价位足足跌下了2000点。
这个年过花甲的农家老汉存在的问题也是其他交易者普遍存在的，做期货大家都想玩把大的、毕其功于一役、玩出一个心跳的感觉。这个江湖野盘手在风烛残年不是朴实无华的安贫乐道，反倒为了满足自己的贪婪私欲做多橡胶，而去演绎了一把“最后的疯狂”，自以为娶了“潘金莲”，抱得美人归而险些爆仓。贪婪其实不会因为年龄而消退，无论是年轻，或者是年长的，来日不多的更会不择手段的意淫或上演末日的最后疯狂。
交易把握住自己很难，放纵自己很容易。我们在这个交易市场看到的不是追随趋势、尾随行情，更多的是肆无忌惮的意淫行情。每一次交易的冲动都驱使你追逐最惊艳的、最妖艳的品种，而无视最有把握盈利的、最适合自己的品种和行情。像一个色胆包天的痞子抛弃了守妇道的刘慧芳，投入了红颜祸水的、妖艳的潘金莲的酥胸而颠三倒四的不知所以。
真正的资金管理的践行者，不乏常年仅做一个品种之人，并谨慎的选择其交易行情。像一个经验老道的艄公，躲开险滩、漩涡，行驶在最平稳的航道。做交易，尤其是期货交易，真正的贯彻自己管理是在交易中“安贫乐道”。“圣人安贫乐道，不以欲伤生，不以利累己。见文子·上仁”。这其实是做好交易、奉行资金管理的真谛。
——安贫乐道就是安于品种、行情选择之贫；乐节衣缩食的资金管理之道
品种和合约之贫
做交易的佳境就是安贫乐道，安静动虚实和交易品种、行情遴选之贫，能如此做到的交易者是寥寥无几的。不以欲伤生，不以利累己。在交易市场上只有赢家能够做到。期货交易每天几十个品种，上百个合约，行情走势纷繁复杂、涨涨跌跌、千变万化，能在其中选择一两个品种去坚守的同样没有几人，这充分考验着交易者的定力和理念的捍卫。没有定力与交易理念的交易者每天眼花缭乱、手忙脚乱、忙不迭的沽空和做多，交易账户里少的是四五个品种与合约，多的达到十多个品种。他们一看到大盘的行情价格跳动，就睡眼朦胧、春心荡漾、如醉如痴的乐不思蜀了，像春男一样的色眼迷离。
绝大多数交易者是没有遴选出一两个交易品种的能力，同样也不知道交易品种的行情评估和判断。资金管理的“实”就在于，从资金管理理念出发，对处于一段行情中的品种进行选择，无论是黑色系、贵金属，还是化工板块、农产品，他们适不适合作为奉行资金管理的交易品种去建仓，要看他们现在的走势和未来行情发展。就资金管理而言，有的品种十年前的行情走势适合于交易，而目前已经不适合了；有的品种从来就是要回避，始终不要介入的。
每个品种行情走势价格构成的形态千差万别，资金管理的交易者要懂得逐一加以厘清，比如年过花甲的老盘手做多橡胶，这个品种及其行情走势根本不适合资金管理者去交易。我们现在更多介入的黑色系，从价格形态走势更适宜把握，适合于运用资金管理去交易。奉行资金管理理念，需要交易者用心灵去交易，要长期、持续不断的观察、总结和领悟，才能在品种、行情的选择和把握上有所提高和突破。
有人指责说你不做橡胶、沪铜、股指期货是因为水平低，如果是交易水平高的人就可以在任何品种和行情中操作。持这种看法和观念的一般是无知、不懂资金管理和无视起码风险的人，是对交易根本没有入门的混乱状态。做股票和期货，就其行情走势、品种板块都有一个要懂得进退和回避的问题，交易发展的历史证明，交易大家恰恰是最懂得防范风险的人，也就是说成就交易大家的是对风险的防范。
决定交易的应该是止损
我问过年过花甲的老盘手为什么做多橡胶，他解释了很多，围绕着的核心问题就是有很好、很广阔的赢利预期。他是第一代股民和期民，也许经历过一些交易的挫折，但他的认知十分有限。
我毫不客气的对他讲：“从你逆势做多天胶来看，你还根本不懂得交易！”我们做股票、外汇、期货的开仓不是品种、行情、赢利预期决定的。年过花甲的老盘手所犯的错误和许多交易者一样，就是用屁股决定了交易，而不是大脑。
在交易的世界，大脑思考的是风险，而屁股倾向于赢利的祈盼和觊觎。
在顶级的交易大师那里，决定交易者的开仓、建仓是他能够承担的亏损，而不是他预想的交易预期盈利。这也是一个深谙资金管理的成熟交易者和不懂交易的输家核心的区别。
我们奉行资金管理决定了我们无法承受天胶带来的亏损，所以我们不去交易；而不是我们看到天胶处于底部，有想象的、预期远大的盈利空间。成熟的交易者都清楚橡胶还有跌一跌的下挫空间，轻而易举就会来到10000点以下。稳健的交易者都懂得按照自己愿意承受的风险、亏损来布单开仓，而不是按照自己预期、觊觎的赢利。
该大脑决定的事情，我们不能交给屁股去思考。思维职能的混乱是广大交易者在股票、期货、外汇市场普遍犯的错误。大脑是理性和机警，它防范亏损和风险；屁股是感性和欲望，它追逐的是贪婪和赢利。大多数交易者从事的交易行为是本末倒置、乾坤颠倒的。
仅仅是庸人自扰
我曾经和一个赔过许多钱的交易者说，做股票的上亿人，这两年赔得稀里哗啦的；做期货的交易者不到二百万，能盈利的也只有千分之一二。他听后和我讲，他要把这个事实公之于众，未来他一定要说明真相，让大家引以为戒，远离期货，就是他毕生要从事的工作。
我非常的惊讶，认真地和他讲，我对你的敬意油然而生，但相对于其他更伟大的事业这项“公益”就显得太渺小了。他急忙问我：伟大的是什么。我和他讲：“期货交易和我们人生一样都是一场经历和体验。期货交易者的命运还不算悲惨，大不了经纪人忽悠你开户，最多也就是99.8%的交易者赔赔钱而已。而我们的人生呢，来到世上都是欢天喜地，最终却是100%的会凄凄惨惨、家散人亡、落了片白茫茫大地真干净，谁也逃不掉的终老病死这一条撒手人寰的悲惨绝路。你应该在妇产医院门口，拿一个马扎坐定，用高音喇叭声泪俱下的大喊：不要生了，行行好事，不要制造未来的、生离死别的悲剧了。”
你再幻想坐在月亮上，深入的思考一下，相对于宇宙发展的历史长河，我们人类只是这部浩瀚的宇宙演化百科全书中的一页纸，是无足轻重的一个环节。多么的悲哀，不过仅是一花一灭，一声叹息而已。
你要告知全人类和所有动植物，还有：你如果有钱的话可以买一架私人飞机，往返于足球五大联赛的赛场，泣不成声的劝阻准备入场的参赛队：“不要踢了，不要被愚弄了，你们踢什么足球呀，最终的冠军只有一个”。
有些自以为看破红尘的其实不懂红尘，而是庸人自扰；有些自以为看清期货本质的其实根本不懂得交易，而是大脑和臀部功能的颠倒。每个人都是自己“经历之井里的一只偏执的青蛙”。
