半导体产业链全景图细分龙头①芯片设计重点关注兆易创新:国内存储器及MCU芯片产业的龙头，主营业务存储芯片。
01
导 读
市场持续分化，板块内部细分炒作明显，鉴于很多股友对主流赛道相关产业链比较陌生，未来几天悟心将对主流人气赛道（锂电、光伏、军工、半导体、新能源车等）领域进行细化梳理，更好的帮助大家甄选各产业链人气龙头。
市场方面：沪指在经历昨日探底回升后，今日继续上攻回补上周五的跳空缺口，虽未有大的突破，但指数和量能都进一步得到了修复，明日是变盘周期的时间结点，沪指有望在此位置展开三浪反弹。
操作上：依然保持11月28日文章指引
锂电、光伏、军工产业链前文已做具体分享（指数目前都在重要启动位置展开如期反弹），今天我就把半导体产业链的细分领域也分享给大家。
半导体受周末外围市场大跌影响，昨日低开回踩10日均线（图①）后展开如期反弹；今日虽早盘冲高回落，但盘口资金回流明显，指数再创阶段新高是大概率事件，可持续关注。
由于半导体的细分领域比较复杂，所以资金关注度相对比较集中，一些尖端领域的相关个股持续受到资金炒作，可作为产业的风向标。
悟心把半导体的相关产业链进行了梳理，具体如下：
02
四季度主题掘金投研报告
高景气赛道产业链之--半导体篇
定义：半导体指常温下导电性能介于导体和绝缘体之间的材料，常见的半导体材料有硅、锗、砷化镓等，硅是半导体材料应用中最具有影响力的一种；
半导体主要由四个组成部分构成：集成电路、光电器件、分立器件、传感器。集成电路是半导体四大部分之一，也可以称之为芯片。
关注理由：半导体，信息产业的“心脏”，影响一个国家所有产业的发展。大到飞机、北斗卫星，小到手机、电脑都包含了各种各样的半导体产品。随着5G，国产替代的浪潮不断兴起，“中国芯”呼声越来越高，国内半导体芯片公司有望加速崛起，行业预期有望实现质的飞越。
产业现状：短期情绪有压制，中期景气度将继续分化，长期看需求和国产替代。
短期来看，经过10 月份以来的反弹后，本次中美关系阶段性缓和下，半导体板块将面临一定市场情绪压制；中期来看，新增晶圆产能开始落地，“缺芯”局面有所缓解，行业景气度开始分化，低端涨价逻辑不可持续，半导体设备和材料景气度开始提升，设计端受晶圆代工涨价影响利润或受挤压；长期来看，需求驱动和国产替代是长逻辑。
布局方向：
①：半导体设备和材料领域，国内自给率低，国产替代需求迫切。
②：新能源汽车、光伏、风电等中长期高景气行业需求驱动的方向，建议关注MOSFET、IGBT、CIS 等。
③：新技术演进的方向，第三代半导体是十四五期间国家大力支持方向，且目前国产厂商技术已有突破，产品导入顺利，产能建设开始落地，未来有望迎来快速发展。
半导体产业链全景图
细分龙头
①芯片设计重点关注
兆易创新:国内存储器及MCU芯片产业的龙头，主营业务存储芯片。
韦尔股份:模拟芯片龙头。公司是国内鲜有的同时具备强大半导体设计和IC分销实的公司，业务模式独特。
国科微:在广播电视芯片市场，公司长期保持直播卫星市场的龙头地位，占有绝对的市场份额。
弘信电子:国内柔性印制电路板(FPC)龙头。
富瀚微:公司是A股稀缺的视频监控芯片设计公司，背靠全球安防龙头海康威视的紧密关系。
景嘉微:A股极其稀缺的GPU标的，在军用领域占有绝对主导地位。
紫光国芯:国内IC设计龙头企业，主要产品包括智能芯片、特种集成电路及存储芯片。
北京君正:国内比较稀少的CPU设计公司
盈方微:A股稀缺的芯片设计公司
欧比特:宇航IC设计引领者，首家纯民营资本布局卫星星座的企业。
中颖电子:公司是家电主控单芯片MCU领域龙头。
全志科技:公司是A股唯一一家拥有独立自主IP核的芯片设计公司。
国民技术:公司是国内金融IC卡芯片、金融终端安全芯片厂商。
汇顶科技:公司拥有全球领先的指纹识别技术与卓越的研发能力。
②半导体材料重点关注
江丰电子:公司是国内高纯溅射靶材行业龙头，是国内少有打破海外技术封锁的龙头企业。
江化微:公司是国内湿电子化学品领军企业。
阿石创:国内镀膜材料稀缺标的，有望松动国外垄断格局。
上海新阳:国内晶圆级化学品龙头企业，电镀液等产品率先打破国外垄断，下游客户均为国内龙头封测厂和Foundry，行业壁垒极高，均是国内空白。
晶瑞股份:湿电子化学品迎历史发展机遇，公司技术领先。
有研新材:公司在稀土功能材料、高纯金属靶材、光电材料、医疗器械等多业务布局，十分具有发展潜力。
飞凯材料:公司电子化学品与液晶领域持续布局，有望成为电子化学品及液晶材料领域双龙头。
南大光电:公司在LED上游MO源领域拥有深厚技术积累，主营MO源产品销售稳步增长。
鼎龙股份:公司作为打印复印耗材产业链一体化龙头。
③半导体设备重点关注
北方华创:公司是我国高端半导体设备上市龙头。
长川科技:是国内为数不多的可以自主研发、生产集成电路测试设备的企业。
至纯科技:公司是国内高纯工艺系统领域的龙头，先后与京东方、中芯国际等知名企业共同编制了多项电子行业国家标准。
晶盛机电:公司作为我国单晶硅设备龙头企业，在晶体生长设备及工艺领域积淀深厚，在手订单充足且执行进度良好，业绩确定性强。
④半导体制造重点关注
三安光电:作为国内LED芯片绝对龙头企业，MOCVD产能规模国内首位。
士兰微:A股稀缺的半导体IDM标的。
扬杰科技:公司立足国内功率二极管行业龙头地位，持续进口替代，是功率分立器件国产化的排头兵。
华微电子:功率半导体器件龙头。
上海贝岭:公司是国内领先的模拟IC供应商，公司还是中国电子信息产业集团旗下的重点上市平台，国企改革的重点对象。
捷捷微电:公司属于国内晶闸管龙头企业。晶闸管领域海外厂商逐渐退出市场，国内厂商替代海外厂商产品的趋势清晰。
纳思达:公司通过并购整合完成打印行业全产业链布局，全球龙头雏形渐显。
⑤半导体封测重点关注
长电科技:大陆半导体封测龙头，在技术、规模、体量和客户结构上都具有显著优势。
华天科技:公司作为国内三大封测之一，随着中高端产品放量增厚业绩。
通富微电:公司主营业务是集成电路封装测试和其他业务，是全国TOP3的IC封测企业，其中封装测试业务占总营收97.91%。
晶方科技:公司是全球领先的传感器芯片封装测试领导者。
苏州固锝:公司是国内最大的整流器件生产企业和最具特色的集成电路QFN企业，在保持二极管的领先地位同时，积极拓展MEMS研发、设计及封装业务。
（研报负责人--悟心）
最后，悟心要提醒大家的是，半导体产业重点要看各领域的生产龙头以及技术创新叠加的速度，资金非常喜欢在这些领域扎堆，值得长期关注。
谢谢大家，我是悟心，关注我带你了解最新股市动态！
